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前言6

一、美国：加州ZEV法规首创积分交易制度，良性促进新能源汽车发展.7

1.1加州ZEV零排放法规背景和现状7

1.2ZEV法规实施效果和借鉴意义.11

1.3美国联邦CAFE标准14

二、欧洲：碳排放考核最严，纯电动已成必然趋势17

2.1欧洲碳排放政策历史和现状.17

2.2油耗测试工况由NEDC转变为WLTP，强化排放考核力度。.21

2.3碳排放高标准下的车企应对方案23

2.4减排目标下的欧洲汽车市场趋势28

三、中国：双积分修订意见稿发布，新能源汽车迎来中长期利好30

3.1双积分政策背景和运行情况.30

3.2政策修订稿主要内容：全面优化考核标准，突出节能增效32

3.3政策修订影响：加速传统车企转型，长效激励新能源车产销增长.38

四、其他国家新能源产业支持政策.41

图表索引

图1：中国双积分政策和美欧日等国政策法规关系6

图2：零排放汽车积分交易机制示意图.7

图3：各类积分比例要求（以2012年为例）.8

图4：大型车企ZEV积分比例要求10

图5：中型车企TZEV和ZEV积分比例要求10

图6：加州ZEV零排放法案历史变化.10

图7：美国2016-2018年各州电动汽车销量情况（单位：辆）.11

图8：2012-2018年加州混动和电动汽车市占率（%）.11

图9：加州2013-2017年积分交易情况（单位：万分）13

图10：特斯拉出售积分数量（单位：万分）.14

图11：特斯拉出售ZEV积分收入（单位：百万美元）.14

图12：美国城市测试循环FTP-75.15

图13：美国公路测试循环SFTP-US0615

图14：美国针对空调使用的测试循环SFTP-SC0315

图15：美国高速公路测试循环HWFET.15

图16：2004-2016年CAFE燃油经济性标准变化.16

图17：美国CAFE标准下部分车企油耗情况.16

图18：2050欧洲温室气体排放趋势、规划和目标17

图19：2018年欧洲二氧化碳排放来源.17

图20：欧洲规定车企碳排放标准18

图21：欧洲碳排放法案实施细节19

图22：欧洲历年乘用车CO2排放量和未来减排目标20