目录

2016年是行业增速见底回升，高估值有所修复.1

新能源汽车重点机会转换到物流车.4

上半年新能源汽车总体销售同比高增长.4

三元电池的优势显著，在动力电池市场占有率提升8

四种常用锂电池正极材料的成分.8

三元电池综合新能的优势突出.8

三元电池在安全性能方面的劣势可以弥补11

政策对续航里程长的新能源汽车补贴力度更大.12

三元电池在乘用车与物流车方面的优势显著，需求大幅度增长13

三元电池需求迅速增长，产能不足，下半年出现供不应求17

三元电池原材料供不应求，提价是大概率事件.22

三元正极材料的价格弹性最大.22

湿法隔膜的需求量弹性大23

电动机格局加速调整，关注有效增长.25

充电桩配套不足，需求即将爆发.27

电桩建设提速，招标量显著增加.27

充电桩建设相对新能源汽车保有量滞后.28

充电桩的补贴政策有望在下半年落地.29

直流模块将成为公共充电桩的主导.32

公交车专用充电站运营利润率可观.33

电力体制改革加速落地，市场交易电量迅速增长35

电力体制改革大政方针已确定.35

后续多项政策细则陆续出台37

电力体制改革试点省份扩大37

建立多家省级电力交易中心38

目前电力供应过剩38

顶层设计合理成就各方利益共赢；社会形成合力，改革阻力降到最小39

售电公司盈利空间超预期40

电力整体供应过剩导致成交电价下降幅度较大.40

电力交易较大差价可以持续，售电公司积极性高40

市场化交易电量迅速增长41

售电公司占比较高41

售电市场空间巨大，并处于行业发展初期.42

NB-IoT发展能源互联网发展提供实现路径45

能源物联网感知层优先受益NB-IoT发展.45

NB-IoT技术加速推进家庭用能信息远程抄收45

NB-IoT网络表具备功耗低、实时性好、覆盖距离广、成本低的优势46

NB-IoT网络表的成本优势明显，公共事业公司换表动力强劲48

多优势驱动基于NB-IoT技术的远程抄表行业爆发.49

基于NB-IoT远程抄表从0到1快速增长.49

公司推荐52

三元电池52

三元正极材料53

湿法隔膜53

电机电控54

充电桩及运营55

电力体制改革55

物联网56