目录

1. 高估值的新能源汽车产业走向何方.4

1.1 上半年电新板块热点频出、新能源汽车是主线4

1.2 下半年落子高成长勿忘“求稳”.5

2. 新能源汽车产业“超车“，后续繁荣仍可期.6

2.1 政策引导造就国内车市产销两旺.6

2.2 补贴趋于弱化、需求拉动渐发力.7

2.3 新能源乘用车及专用车已成成长主线.9

3. 看好三元锂电崛起9

3.1 三元锂电池结构性行情延续，应用提速趋势已成9

3.2 有效供给缩减、三元迎来黄金窗口.12

4. 把握电机总成系统的稳增长机会.14

5. 充电设施全面开花，运营盈利为时未远.17

5.1 充电设施建设投资已全面加速.17

5.2 充电运营站在希望的田野上，盈利为时未远19

5.3 专用领域充电运营率先“有利可图” .23

6. 推荐标的25

6.1 智慧能源：远东福斯特产能市场双加速，助力转型腾飞.25

6.2 国轩高科：锂电龙头持续放量,王者地位稳固25

6.3 大洋电机：驱动电机龙头试水运营，有望迎接高成长.26

6.4 正海磁材：站在周期拐点与成长起点的高弹性公司.27

6.5 特锐德：充电运营盈利渐行渐近.28

6.6 北巴传媒：依托资源禀赋，成就城市充电运营王者.29

6.7 中恒电气：充+储+控”多面手，塑能源互联之躯.29